公司并购与重组
2015-05-09 16:36    点击：

课程内容：
专题1:并购理论概述
一、决策者需要回答的问题
二、公司并购理论概述
三、并购动机(跨国)
四、并购程序
五、并购参与者
专题2:并购战略与目标公司的选择
一、并购的基石
二、收购还是联盟？
三、横向、纵向还是混合收购？
四、并购战略与策略的选择(跨国)
五、并购目标的筛选
专题3:并购前尽职调查
一、尽职调查概述
二、目标公司的商业调查(跨国) 
三、目标公司财务状况调查
四、目标公司法律风险调查
 
专题4 :公司价值评估
一、价值评估概述 
二、价值评估的一般方法
三、跨国并购估值
四、估值方法选择与经验
五、修正定价因素
六、投资评价指标与标准研究
专题5 :交易结构设计(1)
一、交易结构设计概述
二、收购方式
三、股权结构)
四、组织结构(跨国)
五、经营(过渡期)设计
专题6:交易结构设计(2)
六、融资结构
七、支付结构
八、税务与会计处理
九、社会条款
十、风险分配与控制
十一、退出机制   
十二、跨国并购涉及的主要问题    
专题7:交易涉及的法律文件
一、交易启动文件及重点
二、主要交易法律文件及重点
三、支持法律文件及重点
四、辅助法律文件及重点
五、其他法律文件
专题8:杠杆收购(并购基金、俱乐部、私有化、管理层收购)
一、杠杆收购概述
二、杠杆收购的程序
三、财务模型的建立与测算
四、杠杆收购对象的特点
五、杠杆收购的效果
专题9:反收购策略
一、 反收购概述
二、 提高收购成本，降低收购者的潜在收益
三、 提高自身持股比例，增加收购者取得控制权的难度
四、 在丧失控股权时，争夺控制权
五、 贿赂外部收购者，换取管理层稳定
六、 其他措施
七、 代理权之争
专题10:公司重组(售出) 
一、公司重组(售出)概述
二、重组(售出)的目的
三、重组(售出)工作准备
四、股权重组(售出)
五、资产重组(售出)
六、财务重组 
七、关于公司重组的效果 
专题11:并购中的政治、公关与谈判
一、并购中的政治
二、并购中的公关
三、并购中的谈判
专题12:并购交割、交接与整合
一、并购交割与管理交接
二、并购整合
(一)整合经理
(二)愿景
(三)领导层与激励
(四)战略创新与业绩增长
(五)卓有成效的经营管理
(六)初步胜利与整合速度
(七)文化差异与沟通
(八)风险管理
专题13:并购失败的成因与应对之策
一、误导的结论
二、并购失败与成功的边界
三、并购失败的共同原因
四、跨国并购失败的原因
五、并购失败的应对之策
 
参考资料:1～10
案    例:1～10
参考文献
1.《兼并、收购与公司重组》(第4版),(美)帕特里克.A.高根 著，中国人民大学出版社
2.《应用兼并与收购》，（美）罗伯特·F ·布鲁纳 著，中国人民大学出版社
3.《投资估价》(第2版),（美）Aswath Dawodaran著，清华大学出版社 
4. 《估值—难点、解决方案及相关》,(美)埃斯瓦斯·达莫达兰 著,机械工业出版社 
5. 《估值建模》，诚迅金融培训公司 编, 中国金融出版社
6. 《Excel财务建模手册》,诚迅金融培训公司 编,中国金融出社版
7. 《门口的野蛮人》，（美）布赖恩·伯勤、约翰·希利亚尔 著，机械工业出版社
8. 《门口的野蛮人》②，（美）乔治·安德斯 著，机械工业出版社
9.《冷酷的钢铁》，（英）蒂姆·博凯、秤仑·奥希 著，中信出版社