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艺术品投资市场的现状和前景

2015-05-07 21:10   作者:清大EMBA研修班招生网

导读:近年来,随着中国在全球经济的地位不断加强,社会主义市场经济的不断发展,艺术品作为一种金融产品,其收藏价值已经在逐渐变淡,而其金融价值已经在国内国际市场上得到了更多投资者的偏好。不少投资者往往对市场的识别能力不够,造成资金与时间的损失。因此,
近年来,随着中国在全球经济的地位不断加强,社会主义市场经济的不断发展,艺术品作为一种金融产品,其收藏价值已经在逐渐变淡,而其金融价值已经在国内国际市场上得到了更多投资者的偏好。不少投资者往往对市场的识别能力不够,造成资金与时间的损失。因此,丰富艺术品作为金融投资市场的有效载体,强化其金融理论,在当前经济形势环境下,有着重要的现实意义。
事实上,关于资金时间价值的经济论正以极快的速度改变与引导着金融与财经。特别是在当前金融危机正逾演逾烈之时,金融资本正成为在经济发展中具有关键作用的影响方式之一,金融投资方向引导着市场上热钱的方向。因此,本文从金融角度分析艺术品投资,提出防范风险的具体措施,期望能够促进和改善经济发展方向,合理调控市场资源,达到用有限的资源配置创造更多的货币财富之目的
1.1.2 研究意义
结合当前的投资实际,各种投资趋势预测都有,但是艺术品做为投资工具来看,有关方面的研究并不多,特别是在国外的市场,主要是欧洲与北美经济发展过程,有很多我们可以学习或是引为教训的材料与案例。结合中国收藏艺术品市场,在面对的是全球金融海啸之际,市场的不确定因素都影响着艺术品投资市场的发展。
在过去几年里,中国艺术品消费者主要是香港,台湾地区的人,而在未来,当人们发现这个市场的投资价值时,买家将会不断扩大到国外的买家,甚至国内的广大群众。都以投资者的角度进入市场。
作为投资者,我们总会不断开发新的投资市场,而艺术品市场则是一个不错的投资选择。首先,这个是入门相对较高的投资机会;其次,很多人对艺术还不内行,艺术素质还不高;再加上市场还不成熟,形成了一个信息不对称市场。当前,不少投资者在寻找机会与国际艺术品投资市场的融合。
1.2  文献综述
张掖认为:艺术品投资是世界上效益最好的三大投资产业项目之一,短、中、长线投资并存,风险小,流通性大,增幅高且稳定.目前中国艺术收藏品的价格正以每年30%~50%的涨幅稳步上扬,蕴藏着巨大商机.现在的绘画艺术品市场分几个层面:一是古代名家名画;二是近现代大师精心之作;三是当代画坛上的名家名作;四是功力扎实却不见经传的民间画家之作.它们都有不同的特点、价位及亟须提防的陷阱.
 
1.3  研究思路与研究方法
本文在研究过程中,通过对各类文献和数据的分析,从我国的艺术品投资现状入手,在对我国艺术品投资的现状及弊端深入分析的基础上,对艺术品投资与其他金融投资进行比较分析,在艺术品投资的基本流程的指导下,结合我国国情对我国的艺术品投资的现状提出相关建议,以期裨益于实践。

第2章  艺术品投资概述

2.1艺术品投资内涵
对于现在的艺术品而言,不单独只是收藏属性,另多的是做为金融投资品,成为投资工具。所以金融投资就是研究金融领域中金融资产投资运动的特殊规律性的一门学科。但是,艺术品投资学既是关于经济运作规律的学科,也是实用经济学科,它既要研究资金运动的时间理论、风险识别与避免,又要研究金融资产投资的决策方法、操作方法等应用技巧,而且还应研究金融投资的调控机制、管理方式、管理体制等问题。
投资是指投资者为了取得未来的货币收益,用时间做为投资的区间,运用一定的物与权利作为载体,最后达到收取货币利益的经济运作,是经济主体在买进金融资产或其他资产的一定时期内,期望能获得该资产所产生的不定风险收益的行为过程。
在金融领域,追求数量,不求效率;追求利润,不顾风险的现象大有存在,这种不健康的投资模式严重影响和阻滞了金融投资活动的发展,危害了经济金融的健康良好运行。所以关注世界金融发展趋势,捕捉新信息,把握最新金融理论动向,促进资金的增长,有着重要的意义。
2.1.1艺术品投资特点
在艺术品投资理论界,都是把艺术品当做金融投资的一种形式之一,通过研究艺术品投资的基本理论,通过市场现象了解其运行的本质,即把握艺术品资产投资运动及其经济关系的规律性,识别艺术品投资的不可靠因素,达到进行投资调控与管理的能力。这其中,作为投资工具,有几个基本特点:
1、稳健性
金融投资是金融资产的投资活动,是资金在投资领域中的反映,它不同于一般的商品流通中的资金运动,而是进行以物换物,最后收取高额的利益,这其中,必然存在货币法则。当然,艺术品以不例外。
2、收益性
艺术品投资是以取得货币收效为目的,通过各类方式进行换货的行为,具有很强的实践应用相关规律,在充分考虑风险的基础上,在涉及资金流向上,是否能够取得大于银行利率的收益原则等问题,因此,艺术品投资学在操作方法技巧上对投资者提供应用指导。 
3、风险可控性
艺术品投资是一项在风险与收益中取得平衡点的投资活动,风险与收益成一定的比例关系,这其中,决策者可以通过建立数学模型,对每一个投资人都在充分主要在于决策者对于风险的识别;与投资者的风险偏好,这都将对最终的收益有着重要的决定作用。
2.1.2艺术品投资的作用
金融投资市场是资金、有价证券、外汇和黄金等金融工具确定价格和进行交易的场所和机制。相对于其实投资金行为而言,金融投资市场与要素市场和产品市场的有着明显的区别,主要作用如下:
1.在金融市场上,市场参与者之间的关系已不是一种单纯的买卖关系,而是增加的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡,投资者在金融市场上的交易可以是直接的,也可以是间接的,但无论如何交易,其所形成的都是一种借贷关系和委托代理关系,或者更确切的说,是一种资金融通行为,满足了社会对于资金的有效配置的需求。
2.货币运行过程中的稳健程度,金融市场上之所以会发生货币资金的借贷和有条件的让渡,是因为当其转化为资本使用时能够带来增加的货币资金余额。
3.金融市场交易的场所大部分是无形的,通过电信及计算机网络等进行交易的方式已越来越普遍。
正是因为金融市场具有以上所述的特点,它即满足了社会对资金流动性的需求,又满足了投资者的投资需求。
2.2艺术品投资收益
1、引导资金流向
与其它投资相对比,作为资金的良性投资渠道的艺术品投资行业,开始受到投资者的青睐。随着我国对固定资产投资行业的宏观调控,可以预计在将来会有大批的资金寻找出路。随着风险投资的管理制度在我国的逐步完善,会有越来越多的资金流入这个新兴行业。
艺术品投资为投资者与众多艺术品收藏者之间,形成了快速通道,填补了巨大的投资需求与资金需求之间的缺口。投资就是将具有艺术价值的物品低买高卖,从中获得利益。通过与其他投资比较及投资分析,艺术品投资不失为当下越来越追逐的投资方式。
无论是国内的投资者,还是国外的收藏家,中国艺术品市场绝对是个回报率高的投资机会,尤其趁现在全球金融危机买进的价格相对较低。而对于国外的投资者来说,他们更可以利用人民币的汇率优势等因素投资这个市场。
2、转化货币收益方式
艺术品投资的退出机制和体系上,应该首先从源头梳理起,扶持一级市场的发展,对于博物馆、画廊、古玩店等给予更多关注,让艺术品进入社会更广泛的市场;其次,对于以拍卖作为艺术品退出的重要机构强化监管和责任;再次,强化对艺术品市场的保障体系的建设,包括保险、担保、物流、评价、鉴定、定价、银行等,必须具体化制定政策和方案,建立健全相关的法规配套,以有利于艺术品退出的良好市场配套。
大量资本涌入国内艺术市场催生了“天价艺术品”,资本掌握定价权和话语权对艺术市场的影响无疑是巨大的。甚至有观点认为,收藏艺术品的资金背景在近两年内发生了结构性的变化,这种变化并不是社会审美的变化,而是社会主流资金流向群体和结构的变化。也就是说艺术品投资市场的金融特性已经由投资者对于资金的癖好所替代,而非艺术本身的评判观点。
3、法律规范缺失
目前,针对艺术品交易相关的法律体系还远远没有完善,包括符合艺术品市场特点的拍卖法、保险法、期货法、证券法、基金管理法等等,都需要逐步完善。对艺术品交易的法律保障,从立法到司法、行政来说,属于起步状态,没有完备的法律体系以供支撑。其次,最大的问题就是监管的缺席,这已经涉及整个体系,比如艺术品基金,从资金募集,艺术品真伪辨别、价值评估、购买、基金管理,风险控制,盈利核算、退出方式各个环节都缺乏监管。如果不立即完善国家的相关法律体系,就可能会形成大量的炒作、欺诈、非法集资等现象,应该加强监管,进一步健全市场体系结构。
 
2.3艺术品投资的风险
众多的投资事实表明,对于艺术品投资而言,其收益与风险都是偏高的。因此,作为个人投资者,如果纯粹只想赚取利润,建议选择艺术品基金或其他金融衍生品,因为这个市场有很多操作模式是普通投资者没有办法了解的。如果个体投资者希望参与到这个市场里面,首先自己要有一定能力对艺术品估价、真伪的判断能力。
建议投资者的投资比例不要超过个人净资产或可配置资产的10%。事实上,国外一些养老基金做资产管理配置时,通常是5%至10%左右放在高风险投资,比如风投、艺术品、房地产等。艺术品投资归根到底是一种理财方式,个人投资者也应做组合投资。
艺术品投资的不确定性与收益是否相匹配?这个问题一直存在争议。“2011年上半年中国艺术品指数也上涨了13.3%,不仅高于6.5%的普通居民CPI,也高于7.73%的富豪消费品CPI。艺术品的附加值极高,决定了艺术品资产市场具备在一定程度上能够抵抗通货膨胀的资产收益率。艺术品投资将日益成为寻求货币避险和资产增值的投资者热衷的优质渠道,从而吸引更多财富涌入艺术品投资市场。
受国家宏观政策的调控的影响,大量投资者的热钱进入到艺术品投资领域,这中间,既有机构投资大鳄的身影,也有社会自然人和中小主体参与。社会对艺术品投资甚至是投机的高度关注和纷纷进入,使得这个市场充满了机会和风险。有些艺术品信托的风险很大。一些质押物的真假都值得商榷,作品、古玩的赝品、仿品都影响产品市场价值的主体。另外,有一些根本没有相关从业经验的藏家在操盘,他们买东西全凭感觉和经验,何时买、买什么、何时卖、如何避险都凭感觉。艺术品投资有相当的技术难度,不论是艺术家及其作品的甄选、作品真伪的鉴定,还是对升值潜力把控和投资风险的规避等,这些情况,都说明了对于艺术品用来作为金融投资工具而言,其市场期待利益较高,但存在着较大的风险。
2.4艺术品投资渠道
从1810年到1945年,国际的经济发展经历了数次动荡,特别是以1907年美国的金融危机,WAR-I(第一次世界大战),和WAR-II(第二次世界大战)等等。资金市场呈现明显的波动。艺术品的续存与变现都呈现较大波动。
直到二次世界大战结束之前,国际艺术品市场也都只有小幅度的发展,相较于同时期的股市,指数差距逐渐拉大。但是二次世界大战结束之后,随着各国经济的复苏,经济发展带来的财富效应,使得艺术品市场迅速发展。进入新世纪以来,特别是全球金融危机的持续,造成整个艺术品市场发生波动。随着各国经济从低谷逐渐走出,金融业的复苏将引导世界艺术品投资市场进入新一轮的高潮。

第3章  我国艺术品投资现状

3.1我国艺术品投资产生与发展
3.1.1我国艺术品投资市场的发生
由于中国经济的不断发展,中国在全球艺术品拍卖市场的话语权也迅速扩大,国际拍卖巨头的投资意向更加明确。9月27日,苏富比(北京)拍卖有限公司在京揭牌,并举行了首场象征意义的拍卖。这是国际著名拍卖机构苏富比在亚洲地区组建的首个关联控制企业。投资市场发展过快,容易滋生各类泡沫,对于大多数投资者而言,容易影响其投资判断失误。
尽管去年世界经济疲软,但是全球艺术品拍卖市场(还不包括地下交易,仅仅以公开的数据说明)其成交额达到创纪录的115亿美元。而中国市场则更爆发出惊人力量,数字显示,2011年中国艺术品市场交易总额达到2108亿元,年增长率达24%,位列世界第一。长期以来一直是世界上身价最高的画家毕加索,在2011年被中国画家张大千和齐白石挤出了头名位置。在这样的情况下,冲动的投资者往项目筛选阶段,容易受到市场信号的影响,导致投资风险过大。
从全球各大艺术品交易市场的热情程度,可以看到越来越多的艺术品交易总额屡屡刷新的拍卖纪录,拍卖人数也是越来越多,加上电视媒体的不断加温,国际拍卖巨头正式入驻中国地区,手握巨款的中国买家遍布全球各大拍卖市场……国际卖家频频发力中国市场,爆发出极大热情。2008年,中国艺术品的成交额占到全球艺术品拍卖总价的9%,而现在则暴涨到30%。
3.1.2艺术品投资的发展
对于资本市场而言,选择艺术品投资亦或是股票投资,都是为了自身的资产能够保值或者是增值。就当前市场而言,股票市场变幻莫测,从2007年底开始,受美国次贷危机的影响,上证指数从6000多点一路下滑,连续多年持续下跌,投资者普遍亏损。据统计,中国股市近三年的整体投资回报率不足百分之二,许多中小投资者投资回报为负。
相比股票投资而言,艺术品投资市场近年来可谓蒸蒸日上,就各投资者报道,基本上投资回报率超过15%。当前,由于投资艺术品能够有极佳的回报,因此,市场投资份额也在不断扩张。
序号 国家 2011年 2009年
1 中国 30% 17%
2 美国 22% 29%
3 英国 18% 21%
4 法国 12% 14%
5 意大利 3% 3%
6 其它 15% 16%
 
表一,各国艺术品投资情况表

2009年,世界艺术品投资市场份额
 

2011年,世界艺术品投资市场份额
与其他投资形式相比,艺术品投资风险最小。在期货等其它金融投资中,风险往往较大。期货投资只交少数保证金便可做100%的交易,这种投资方式存在预测不准可能全盘覆没的风险。
3.2我国艺术品投资种类与渠道
20年来,全世界艺术品市场每年的投资增长率超过30%。近年来中国艺术品投资市场也相当火爆,艺术收藏品的价格正以每年30%~50%的涨幅稳步上扬。2007年,内地艺术品拍卖市场的总成交额达到200亿元人民币,比2006年的156亿元上涨30%;与2004年的73亿元人民币相比,增长了近3倍。常见的艺术品投资主要有以下几种: 
(1)字画投资
在一个高通胀的时代,投资成为时尚的时代,任何能增值保值的品种都可以成为投资对象,书画也一样。把书画当成投资对象,风险较小,与其他投资方式相比获利更稳定。字画可以说这是中国的特色的艺术收藏品。由于书画的特殊性,书画板块的投资目前是市场最大热门品种,但书画赝品较多,浑水摸鱼现象也随之存在,即便是老玩家有时也很难保证不失手。所以在选择投资时也要看清书画的来龙去脉,有其是名家之作更是要慎重。值得指出的是新近一些崭露头角的优秀微刻作品也是很好的投资对象。
(2)雕刻艺术品
 对雕刻艺术品的投资首先要分清雕刻艺术品和雕刻工艺品。雕刻工艺品,可以摹仿,投资升值空间甚小;而一些富予深遂内涵的雕刻艺术品,则根本无法临摹,且具有不可重复性和稀缺性,而且一个艺术造诣高的作者一生也不会创作很多作品。对这类雕刻艺术品投资格调高、升值快、风险小。正如欧洲印象派大师凡•高的作品,生前不值一文,死后渐被人们所认同,终创天文数字的市场价格。
(3)邮品投资
邮票在我国的收藏界里,应该是处于元老级的地位了。因为它们槛低,很多收藏爱好者一开始都是从邮票收集起来的。而近来来频频拍的高价更是让其他投资市场无法媲美。
大部分集邮这都是广大邮友的一种爱好,不为了盈利,只为了单纯的喜欢,可是经过了投资阻塞,邮票已经变成了很好的投资渠道。相比于其他古玩字画等有更广泛的市场,同时由于参与者较多,使得邮市的资金流更加强大,让邮票价格节节攀升。据业内分析,由于当下楼市调控,股市行情又一般,资金进入邮市很正常。尤其是今年,随着龙票和十八大纪念邮票价格飙升,收藏人士增多,集邮热出现回潮。邮品投资对象不仅只包括邮票,还包括与邮票有关的首日封,邮戳及集邮文献等。 
(4)珠宝投资
珠宝主要包括钻石、玉石、珍珠、红宝石、蓝宝石等内容。股市虽然回暖,但依然让人心如刀割,楼市更是涨落不定,到底什么才是最值得投资的项目呢?有人说,珠宝投资已经成为一种转移财富、保值财富的一种新方式,更有人戏称珠宝投资为“财富避难所”。在这样一个全民投资热的时代,珠宝投资变成人们口中特别时髦的话题,可见现如今珠宝投资这件事儿已经更加平民化,更加白热化。 
(5)古董投资
收集古董一向被视为一种兴趣,而不是一种投资工具。其实,以投资观点来看古董,其高保值率与低风险的确是一种资金投资的最佳工具。以中国古董为例,1986 年11 月在香港举行的古董拍卖会上,一件明代洪武年问釉里红牡丹莲花大盘,以4370 万台币由日本一企业家拍得。名贵的古董价格往往数以千万计。尤其是一件经国际公认的古董,除了增值率高外,也成为身份地位的表征,可赚钱亦可陶冶性情,真可谓是一种有气质的投资方式。 
3.3我国艺术品投资的收益与风险
3.3.1我国艺术品投资的收益
由于艺术品的特点,要做好投资的收益,特别是控制投资安全性,投资者还需要适应“全球化”潮流,在全球范围内比较和挑选艺术品的投资方式,当前世界,信息与网络技术极为发达,为全球采购打下了基础。与世界大的拍卖公司建立联系的垂直供应方式,加强对全球艺术品市场的实际了解,做到控制成本,保证收益。
面临如此急剧膨胀而又险峻的市场,中国的艺术市场规范化却远远没有跟上,艺术品交易税出台困难重重,艺术市场法规缺位,专业从事艺术品投资的银行匮乏……艺术品市场运行体系存在种种问题,无疑进一步放大了投资者面临的风险,让市场显得更加残酷。
为了配合投资者的市场需要,艺术品的投资策略就是如何利用合理的艺术品做为载体和有效地组织其流转,以实现其高流动性,达到高收益的目的。而艺术品其中的质量就是控制整个投资行为的关键,而整个市场运营尚欠规范,因此,运作往往是存在众多的欠妥之处。
3.3.2我国艺术品投资的风险
20年前,当时日本是全球消费的主力,如今的中国人也是全世界到处买。当前,中国的艺术品投资市场更显得过于浮夸,拍卖行作为交易的中介机构,应该不会参与。当前的整个艺术品市场在中国还没正式开始,相对于中国的庞大市场而言,收藏艺术品的人还是极少数。与日本相比,中国市场更大,相对稳定,而且其他领域赚钱机会多。
3.1.3艺术品投资盲目发展
由于当前的投资市场屡创新高,其中大量资金盲目发展,造成很多投资者冲动进入,加之市场缺乏行业人才和鉴定专家,行业的规范没有正式出台,影响了整体的投资。同时,具体的交易行为又分割的模式太抽象,类似纯金融资金运作。但艺术品又不像股票透明、实在、流动性强。
20世纪七十年代到八十年代,日本经济高度发展,日本人频频在世界各地出手,成为“世界买家”。从1987年到1990年间,日本人一共从世界各国纳入超过百亿美元的各类收藏品,一举占领了30%的世界艺术品市场。进入九十年代,日本经济泡沫破灭,出现较大的下滑,导致艺术品市场的繁荣也成为昙花一现,开始迅速抛货。许多银行及大企业为了回收资金,纷纷将手中价值几亿日元的梵高、雷诺阿等名家的作品出售,而由于不易变现,从海外重金购入的艺术品大部分被银行廉价收购,再以极低价格向欧美回流。而投资者们由于动用大量资金、贷款投资艺术品,泡沫破灭后血本无归,破产、倒闭、自杀。
与其它金融投资一样,艺术品投资市场一旦形成泡沫,世界经济都会面临泡沫崩溃。在欧洲国家的艺术品,由于艺术品种类较多,价格层次更丰富,收藏者也多,载体更丰厚,相对好些。目前国内艺术品收藏多出于逐利的目的,而艺术品是高回报高风险的资金炒作行为。另外,中国艺术品拍卖市场天价频出也暴露出艺术品投资方面存在的问题,逐利投资往往衍生出不理性的行为,演化成滋生投资泡沫的温床。
 
 
 
 

第4章  艺术品投资市场存在的问题

尽管艺术品投资市场与其他投资品的成交额相比,艺术品市场成交额不到百分之一,还未成为流转较为普遍的金融投资品,未来投资空间及艺术品升值空间还极具开发性。但就其投资的回报规模、回报周期、风险来源、市场规律等,市场还没有足够的研究与认识。本章节根据艺术品投资的四个基本阶段,根据金融的基本特点:稳健性、风险可控性与收益性,对艺术品投资进行具体分析,其分析流程如图所示:

4.1项目筛选阶段
项目筛选过程是艺术品投资控制总体风险的重要环节,其实际上是对管理团队、市场前景、风险爱好、投资行业等项目评价标准的一个初步的选择判断的过程。项目来源的质量高低直接影响到项目的风险程度。实际中,这个过程就是在投资稳健、风险识别与控制与获得利益之间的选择。
4.2投资种类分析
投资种类分析是基于金融投资中稳健原则展开分析,专业投资者每年都会收到各种艺术品项目策划,投资方相关的人员对项目规划资料进行讨论,决定是否需要进行继续跟进。在进行审查时,主要是针对具体的投资种类进行筛选。一旦种类组合确认以后,对于艺术品投资,其收益与风险就已经形成了完备的方案与措施。
 
4.3操作运营阶段
关于艺术品投资的操作运营,大致可以从风险管理、监管制度、套现模式以及投入与产出的时机的选择这四个方面分析。
在风险管理方面,在艺术品投资时要重点关注投入资源的问题,而控制资金量的投入,一方面可以避免干扰艺术市场正常秩序,另外一方面也是为了避免造成投资的失衡。另外,慎重选择投资品类并科学安排各品类间的投资比例关系,也是降低投资风险的有效手段,但过度的慎重也会带来一定的弊端,因此要在各类艺术品投资比例之间,找到一个平衡点,以达到控制风险之目的。另外,专业的投资应当是短线与中长线结合。在进行艺术品投资时明确选择一部分适合长期投资的藏品进行长期持有,并确定这部分藏品在总投资金额中所占的比例;另外,确定一部分藏品进行短期持有,获利达到心理预期后立即销售,同时也将这部分短期持有的艺术品,控制在一定的投资金额比例内。这种中长、短线相结合的投资方式可以很好地控制风险,实现收益最大化。
 
4.4获利回报分析
基于金融视角的收益性特点来分析艺术品投资,主要是为了在投资过程中取得较好的货币收益,而不是为了收藏,因此,对于一般的艺术品而言,获得相应的价值后,就应当进行相应的出售,以取得利益,回报投资者。
入场与离场时机的分析与把握,在艺术投资基金的操作中,这是一个极难以解决的问题,如何在恰当的时候买进和卖出作品,依赖于操作者对市场大局以及行情的准确把握。对于个体投资而言,往往不易把握时机,而作为艺术品投资基金来说,能够很好地把握这一时刻。
在进行艺术品投资计划时,对于本身就是实现资金的保值,增值,用以对抗经济衰退、股指下跌以及通货膨胀的有效方式。而选择什么时候购入和销出的时间节点,就显得极其重要。通过,成熟的投资者与收藏者不同,常常结合当时的经济环境及市场动态进行。

第5章  艺术品投资的发展对策

5.1稳健的投资措施
对于艺术品投资而言,基于金融视角看投资行为,首先要保证资金的稳健。在现实的投资环境下,作为传统的投资项目,在当前全球经济形势发展形式下,股票和房地产市场时有起伏,资本市场的发展遇到了前所未有的低谷。为了提高金融投资的质量,防范和降低投资的管理风险,切实保障投资者的利益,应当建立一套完整稳健投资措施,制定完善的风险控制机制和风险管理制度。
(1)谨慎投资,注意控制组合策略
当代艺术品投资也不能盲从于市场热门,要有独立的分析判断。防止由于投资期望小造成的不必要的收益降低。因此,做当代艺术品投资要有自己的判断,按照本文前章所述的投资分析程序,谨慎投资,注意控制组合策略。
(2)设定收益控制点
当代艺术品投资亦要注意控制收益,在进行投资时,采用专家评价的方式,设定收益控制点,在取得合适收益的时候做到冷静分析,在合理的的利益区间卖出投资品。
(3)按照事先策划进行投资
在现实操作中,艺术品投资者往往由于市场的原因,在操作时,往往跟风市场,造成风险积累。在进行投资时,控制风险成为首要的关键问题。若艺术品初步构筑了上升通道,此时若不伺机购买就会坐失良机。从现实情况来看,艺术品的投资与投资者的组合策略有关,要有适当的策略进行相应的控制,保证稳健的投资,确保投资者的利益。
 
5.2资金安全控制策略
艺术品投资是一种条件较高的投资行为,并且存在一定的风险。所以对于初入此道或者有意加大投入的投资者来说,还是需要先静下心来,看看准备好了没有。当然,这些都是一个积累过程,没有几年的苦功很难达到。如果想避开这些,最好的方法就是基于资金安全原则的风险控制策略。
针对艺术品作为金融产品进行投资行业而言,艺术品分为传统艺术品和当代艺术品看作两个不同的投资范畴。由于艺术品同时具有无法复制型性,其市场投资受长远的宏观经济前途判断和影响。当前,中国艺术品金融投资市场还不完善。在全球经济变化的负面压力下,中国艺术品市场通过外部危机的考验,在理论与实践的反复验证中逐步向规范化发展,无论对艺术品行业的运作还是对作品创作本身都将有很大的提高。
 
5.3组合手段的风险策略
(1)加强投资组合,分批介入
加强投资组合,就是实行分散投资,其意义就在于规避市场不确定性,保证投资者收益的稳定性。
因为一旦某一类艺术品不景气时,另一种艺术品的收益可能会上升,这样各种艺术家作品的收益和风险在相互抵消后,仍然能获得更好的投资收益。
在艺术品投资时,应将其投资的资金广泛分布于各种不同种类的画家作品上。具体来说,在艺术品的分类选择上,可用一部分资金购买印象派,一部分资金购买现代派,还用一部分资金购买立体派。避免将资金集中投放在一类作品上,而应分散投资在各种作品上。
由于艺术品市场瞬息万变,人们很难准确把握当代艺术行市的变化,有时甚至会出现失误,为此在投资时机上可以分散进行。即在购买当代艺术品时可以慢慢投入,经过几个月或更长时间完成投资。这样可避免由于投资时机过于集中或者把握不准时机而带来的风险。
(2)长期持有
证券投资期望的是少做中长线的投资。作为艺术品作为载体的金融投资,其专业操作可以说是:“短线是铜,长线是金。”艺术品投资是一个相对风险较小的行业,但尽管它们的价值很高,变现还是需要一定过程。其突出的特点是,其流通性不灵活。因此,艺术品的投资只能是用闲钱投资,并且一定要长期持有,用时间累计收益。
 

结束语

艺术品投资,特别是中国投资者是一个全新的的课题,虽然在欧美已经有近百年的历史,但在中国却基本是近十年的事情,无论是理论建设还是现实市场都没有成熟的基础和广义可供分析的样本。
目前国内艺术品投资市场在处于初级阶段,没有其它投资市场的完备制度。没有这个作基础,下一个接盘人是无法产生出来的。对于普通投资者而言,建议其与投资基金进行合作,这样能够控制其投资风险,增加货币投资价值。因此,本文仅就金融的角度,对现实的当代艺术品投资及其风险进行分析,只能做抛砖引玉的的基础分析。结合艺术品投资理论与实践、艺术品投资的流程及内外在风险和控制等相关理论和知识点,提出了相应的投资策略。本文观点并不全面,由于缺乏实践的指导还存在一些不足,实践是检验真理的唯一标准,我们应该在实践中积极地发现问题解决问题,以理论来指导实践的同时用实践来完善理论。
我国艺术品投资发展分析

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