百战归来再读书,欢迎您走进清华!咨询:010-57100393
特色课程
清华大学工商管理班 清华大学资本运营班 清华大学房地产总裁班 清华大学实战营销管理高级研修班 清华大学私募股权班(pe班) 清华大学艺术品投资班 清华大学人力资源研修班 清华大学财务管理研修班 清华大学国学班 清华大学战略经营管理班 清华大学书画鉴定高级研修班 清华大学女性领导力研修班

推荐研修班

企业管理类总裁班 金融资本类总裁班 地产建筑类总裁班 国学艺术类总裁班 中层管理类总裁班 女性提升类总裁班 行业精品类总裁班

企业为什么要做“股权”设计?
2017-03-30 14:06   来源:未知 作者:admin    点击:

导读:总结企业发展过程中遇到的困惑和瓶颈: :◆公司新老股东架构多少比较合理 ◆如何设计股权之间的责、权、利 ◆股权激励员工该从哪些方面入手 ◆如何利用商业计划书轻松股权融资 ◆如何设计合伙人股权的进入和退出机制 ◆公司创始人与投资人的对赌协议采用什么
总结企业发展过程中遇到的困惑和瓶颈:
 
:◆公司新老股东架构多少比较合理
◆如何设计股权之间的“责、权、利”
◆股权激励员工该从哪些方面入手
◆如何利用商业计划书轻松股权融资
◆如何设计合伙人股权的进入和退出机制
◆公司创始人与投资人的对赌协议采用什么方法
◆家族企业应该如何重新设计股权结构,进行改革
◆如何提升公司估值3-8倍后,让投资人、上下游渠道商加入
◆企业不断发展壮大,走向集团化,应该如何做股权的顶层设计
股权代表着权利的分配。公司决策权来源于股权,影响公司的战略与方向。同时公司的管理基于股权或来自于股权的授权
在国家“双创”的号召下,在两会上,李克强总理强调企业要加大股权激励设施。我们已经进入了“股权”时代。股权是企业的最核心最重要的产品,对内可以激励员工,对外可以融资、吸引合伙人。同时股权也是核武器,设计好了可以牢牢掌控,源源不断的迸发能量;如果设计不好或者前期没有进行前瞻性的顶层设计,就会出现核泄漏,对企业发展造成巨大伤害
为什么股权需要“设计
股权代表着财富的分配。股权是一种基于投资而产生的所有权,企业的股权具有财产属性,本身就是一种财富。股权投资是进入高产阶级的最好路径,阿里巴巴当年1元原始股,现在变成161422元。
股权代表着权利的分配。公司决策权来源于股权,影响公司的战略与方向。同时公司的管理基于股权或来自于股权的授权。股东只要有投资,就会产生一定的股东权利,差别在于决策参与程度和影响力。这也是股权设计的关键所在。
如何‘设计”股权?
1、首先规避均分、外部、分散、过早问题
 
股份平分导致企业出现的问题太普遍了。几个朋友一合伙,大家见面平均分。到后期出现问题时,无法进行有效决策,不知道该听谁的,形成僵局,阻碍企业的良性发展。真功夫的蔡达标与潘宇海、西少爷的宋鑫,身边接触的客户案例均分的更多,这都是活生生的案例
外部人占大股,一开始心血来潮给投资人或有资源的人一大部分股份,导致后来的投资人及合伙人无法进入。自己接触的一个客户,天使轮的时候,100万投资人占40%的股份,导致后面投资人无法进入,后来不得不进一步稀释股权,花大笔资金回购股权。
 
股权分散导致没有决策者,企业的发展无法掌控。对于股权分散最痛的领悟莫过于万科了,这也是万科的致命伤。王石自传《道路与梦想》中写道君万之争,“那几日惊心动魄的较量仍让我深深意识到股权分散可能带来的危险”。核心创始人持股比例过低,一方面无法掌控企业,另一方面在企业融资中,也非常不利,投资人看到这股权比例,也会望而却步。
 
过早分配股权,后期无法进入。你挖过一个人才来,毫不犹豫给他股权的话,后期退出就会有问题。随着企业的扩大,需要越来越多的优秀人才加入,过早的分配股权出去,后续就会面临无股权可分的地步。
2、其次要设计好股权的比例和成熟方式
建议占股50%以上,保证控制权,联合创始人占股20-30%,设立期权池20-30%,吸引新的合伙人和投资人。对合伙人进行股权成熟度的考核,每年完成多少业绩,股份成熟多少。新进的骨干苗子,先干股,后虚拟股,再期权,最后可以考虑给实股。后期在股东协议里约定好风投进来后如何进行稀释,把利益建立在制度的笼子里。进入机制和退出机制都要设计好,防患于未然。
公司法赋予了股东自治的权利,包括表决权的行驶、分红权的行驶,有限责任公司章程中另有规定的除外,可以要求同股不同权,同股不同利。包括约定好合伙人的责权利,这样可以保证对公司的控制权,股权结构比例设计需要突破公司法的常规要求,在实际中需要做细致的操作设计方可达到有效的结果。
3、最后要运用董事会与股东会治理 公司法里只是粗略的规定了股东会及董事会的职权及表决方式。
而每个公司的实际情况千差万别,公司在设计股权结构时,应该通盘考虑一些重大事项决策所归表决部门以及表决程序。有的公司就规定股东对外转让股权时,要求全体股东三分之二的表决权通过以维护公司的人合性。像华为公司,任正非在设计的时候,董事的提名权,只归属任正非。包括马云的合伙人制度也是通过控制董事会来控制公司。
总结
 
股权设计根据公司实际来运作,公司中最重要的是人,人比资本重要。公司健康发展是最大的赢,运用好公司章程和股东协议约定,把问题和漏洞规避掉,提前进行公司的顶层及股权架构设计。股权是企业的根,为企业战略服务,需要提前设计,提前规划,一定要引起重视。
据统计,我国民营企业平均寿命不到3年。导致企业“短命”最重要的原因往往是内部矛盾。而股东矛盾,则是内部矛盾中最主要、最具破坏性的。许多公司业务做得不错,也以倒闭收场;甚至越是挣钱,倒闭得越快,往往是因为股东之间的权益不平衡,引发股东矛盾,阻断了公司的持续经营。除非实质股东只有一个人,否则民营企业出现股东矛盾的概率几乎是百分之百。
公司股东有两方面最基本的权利—财产权利(剩余索取权)和控制权利(剩余控制权)。前者主要表现为分红和分配剩余财产,后者主要表现为选择管理者和决定重大事项。也正是这两种基本权利,造成股东之间、股东和控制人之间天然的矛盾。针对股东权利相关的几个重要而又常见的问题,我们来探索如何通过事前设计防止企业股东纠纷,促进企业发展。
 
在这合伙制的时代,我们经常可以看到企业所遇到的瓶颈:
 
◆员工招不来、管不了、留不住
◆创业合伙人平分股权,没有真正老大
◆投资人、资源承诺者占大股的荒谬事故
◆企业融资后股权被稀释,没能保持控制权和经营权的统一
◆股东和投资人后续无法进入与退出的尴尬局面
很多挣扎出好团队、好产品,却因为股权问题,死在通往牛逼的半路上


随机读管理故事:《比耐力》 两只乌龟在田边相对一动不动,老农对一旁的专家说:它们在比耐力,谁先动谁就输了。专家指着一只龟壳上有甲骨文的乌龟说:据我多年研究,这只乌龟已死五千多年了。另一只乌龟伸出头来说:死了也不说一声,害得老子在这里干等。装死的乌龟大笑说:你输了吧,专家的话你也听!

阅读更多管理故事>>>

相关热词搜索:

上一篇:股权信托模式简析
下一篇:从定位理论看东阿阿胶价值投资

010-57100393 13522236526 工作日:7:00-21:00
周 六:9:00-18:00