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投融资知识:风险投资前决策的几步
2015-05-09 11:19   来源: 作者:    点击:

导读:风险投资企业一般化的投资决策流程主要包括以下几个环节:一、搜寻投资机会,二、风险资本家对投资项目的考察方式,三、风险资本的投入方式,四、辛迪加在风险投资中的作用,五、风险资本家与企业家的关系,六、投中小企业融资双方的目标调整

   风险投资 企业一般化的投资决策流程主要包括以下几个环节:

  一、搜寻投资机会

  投资机会可以来源于风险投资企业、自行寻找、企业家自荐或第三人推荐。

  初步筛选:风险投资企业根据企业家交来的投资建议书,对项目进行初次审查,并挑选出少数感兴 趣的做进一步考察。

  调查评估:风险资本家会花大约六至十周的时间对投资建议进行调查,以验证企业家所提交材料的准确性,并发掘可能遗漏的重要信息;在从各个方面了解投资项目的同时,根据所掌握的各种情报对投资项目的管理、产品、技术、市场、财务等方面进行分析,以作出投资决定。

  寻求共同投资者:风险资本家一般都会寻求其他的投资者共同投资。这样既可以增大投资总额,又能够分散风险。此外,通过辛迪加还能分享其他风险资本家在相关领域的经验,互惠互利.

  协商谈判投资条件: 一旦投、中小企业融资双方对项目的关键投资条件达成共识,作为牵头投资者的风险资本家就会起草一份"投资条款清单",向企业家作出初步投资承诺。

  最终交易:只要事实清楚,一致同意交易条件和细节,双方就可以签定最终交易文件,投资生效。

  二、风险资本家对投资项目的考察方式

  风险资本家考察投资项目的方式一般包括:

  阅读投资建议书。看项目是否符合风险投资家的企业特殊标准,并初步考察项目的管理、产品、市场与商业模型等内容.

  与企业家交流。重点考察项目的管理因素。

  查询有关人士与参观风险企业。从侧面了解企业的客观情况,侧重检验企业家所提供信息的准确性。

  技术、市场与竞争分析。主要凭借风险投资企业自己的知识与经验,对项目进行非正规的市场、技与竞争分析。 l检查风险企业。主要考察企业以往的财务与法律事务。

  三、风险资本的投入方式

  风险资本家一般不会向风险企业一次性投入全部所需资金,而是根据具体情况,分阶段投入资金。每阶段都有一个阶段性目标,上一个目标的完成是下一阶段中小企业融资的前提。但是,每一个阶段的投入资金应当保证足够支撑企业完成该阶段的目标。这样做即有利于投资者减低风险,又可对企业家构成一定的压力和动力。

  四、辛迪加在风险投资中的作用

  投资项目一般都会组建辛迪加共同投资。这对风险资本家和企业家双方都有好处。首先,这样即能够为风险企业的后续阶段中小企业融资带来更多的后备资源,也可以带来更多的经验与商业联系以协助公司发展壮大。其次,对于企业家来说,由于风险资本的提供者分散了,其控制公司的余地也更大了;对于风险资本家来说,在放弃控股地位的同时,原来集中的风险也被分散了。

  五、风险资本家与企业家的关系

  在风险投资中,风险资本家与企业家实际上是在共同创业。从风险资本家与企业家达成初步投资协议时开始,双方就是一种合作关系,共同计划中小企业融资方案,寻找尚缺资金,以求最终实现投资;此后双方继续紧密合作,共同的目的只有一个--让企业顺利成长并促其最终成熟,使企业家圆其创业梦,风险资本家也得以撤除投资获得高额回报。随着投资过程的逐步进展,双方关系越来越紧密。

  六、投中小企业融资双方的目标调整

  风险投资作为一种动态的投资过程与创业过程,必须要能适应金融、商业环境的客观变化作出及时反应,适时调整自己的目标与对策。


随机读管理故事:《钢玻璃杯的故事》 一个农民,初中只读了两年,家里就没钱继续供他上学了。他辍学回家,帮父亲耕种三亩薄田。在他19岁时,父亲去世了,家庭的重担全部压在了他的肩上。他要照顾身体不好的母亲,还有一位瘫痪在床的祖母。 八十年代,农田承包到户。他把一块水洼挖成池塘,想养鱼。但乡里的干部告诉他,水田不能养鱼,只能种庄稼,他只好有把水塘填平。这件事成了一个笑话,在别人的眼里,他是一个想发财但有非常愚蠢的人。 听说养鸡能赚钱,他向亲戚借了500元钱,养起了鸡。但是一场洪水后,鸡得了鸡瘟,几天内全部死光。500元对别人来说可能不算什么,对一个只靠三亩薄田生活的家庭而言,不啻天文数字。他的母亲手不了这个刺激,竟然忧郁而死。 他后来酿过酒,捕过鱼,甚至还在石矿的悬崖上帮人打过炮眼可都没有赚到钱。 35岁的时候,他还没有娶到媳妇。即使是离异的有孩子的女人也看不上他。因为他只有一间土屋,随时有可能在一场大雨后倒塌。娶不上老婆的男人,在农村是没有人看得起的。 但他还想搏一搏,就四处借钱买一辆受扶拖拉机。不料,上路不到半个月,这辆拖拉机就载着他冲入一条河里。他断了一条腿,成了瘸子。而那拖拉机,被人捞起来,已经支离破碎,他只能拆开它,当作废铁卖。 几乎所有的人都说他这辈子完了。 但是后来他却成了我所在的这个城市里的一家公司的老总,手中有两亿元的资产。现在,许多人都知道他苦难的过去和富有传奇色彩的创业经历。许多媒体采访过他,许多报告文学描述过他。但我只记得这样一个情节-- 记者问他:在苦难的日子里,你凭什么一次又一次毫不退缩? 他坐在宽大豪华的老板台后面,喝完了手里的一杯水。然后,他把玻璃杯子握在手里,反问记者:如果我松手,这只杯子会怎样? 记者说:摔在地上,碎了。 那我们试试看。他说。 他手一松,杯子掉到地上发出清脆的声音,但并没有破碎,而是完好无损。他说:即使有10个人在场,他们都会认为这只杯子必碎无疑。但是,这只杯子不是普通的玻璃杯,而是用玻璃

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