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企业缺钱,我究竟该用“股权融资”还是“债权融资”?
2018-03-27 09:00   来源:未知 作者:admin    点击:

导读:正文共:1880字 预计阅读时间:5分钟 ▼ 很多企业在发展过程中都会遇到资金问题,当我们在去寻找资金时究竟该用股权融资呢,还是用债权融资?别看只是 股 和 债 两个字的区别,但真正的意义却是有很大区别的。今天我们就聊聊最近一个企业家咨询我的问题。 耿
正文共:1880字
预计阅读时间:5分钟
 
很多企业在发展过程中都会遇到资金问题,当我们在去寻找资金时究竟该用股权融资呢,还是用债权融资?别看只是 “股” 和 “债” 两个字的区别,但真正的意义却是有很大区别的。今天我们就聊聊最近一个企业家咨询我的问题。
 
耿老师,我现在碰以一个难题,我企业发展过程中需要资金,一个朋友想投钱给我,你说现在这个钱,我应该用股权融资还是用债权融资,这让我非常为难。
 
我说,股权融资还是债权融资各有各的长,也各有各的短,它可能适用于不同的企业,或者适用于不同企业在不同阶段。没有说哪个一定好,哪个一定不好的。
 
你先给我讲一下你企业的概况,他说我创业三年,现在经济又出现点问题,但也不是说特别紧张,我想让资金相对宽裕一些,企业利润大概一年在 100 万左右,一个朋友也很看好我的行业,愿意投资给我,我们关系也不错,但这个时候我搞不清楚是用股权融资还是用债权融资。
 
那你作为互联网企业有没有固定资产,他说我没有固定资产,我说这就是问题的所在,当你的企业没有固定资产时,一般很难有人完全相信你,借钱给你的,愿意借钱给你的是对于你的信任度非常高的。
 
►我们先来看一下什么是股权融资,什么是债权融资?
 
股权融资就是拿你的股权换对方的现金,好处在于当时不用支付利息,弊端在于一旦你盈了利就要给对方支付股权的分红。
 
比如说,阿里在 1999 年创业的时候,总共投资 50 万,如果那个时候有人借给他 10 万块钱,如果按照股权融资的话,当时可能会占 20% 的股份,这是我们常人的理解,如果按照阿里现在的市值来算,20% 的股份久可以享受到巨额的分红。这是股权融资。
 
所谓的债权融资就是我们从银行里边借钱,每年要支付利息,这会增加企业现金流的压力,好处在于我们把本金和利息还掉之后,股权不受影响。
 
那我说你拿对方 500 万,按照债权融资的话,通常银行这边大概一年是 50 万的利息,而民间可能在 80 万到 100 万,这对于你缺钱的企业来说可能是一笔不小的压力。
 
►他说我究竟该怎么谈?
 
1、我说如果你企业发展的前景很好,我个人建议是能用债权融资,不用股权融资,这是第一个原则。
 
2、如果对方不同意全部用股权融资,看能够不能够一部分债权一部分股权,这是最为理想的。比如你借对方 300 万,其余 200 万做为股权进行融资。
 
3、你知道股权未来的巨大价值,可以和对方约定一个退出的机制。比如说当对方的投资达到 10 倍的回报时,可以让对方的股权转换成现金价值,让对方的股权转让给你,你把现金价值变现给他。但这个挺难的,一般企业投资的目的就是为了长线回报,它一般不愿意轻易退出。
 
4、不得已只能用股权融资,股权融资如果对方不仅仅有现金,还有资源的价值,这对于企业的发展也是非常好的,尽管出让了股权,但让企业的发展如虎添翼,比如对方可能给你提供一些资源,或者渠道。
 
举个例子当腾讯和京东进行合作时,京东借助了腾讯庞大的客户资源,这对双方是共赢的。显然如果腾讯当时借钱给京东,京东把这部分钱转化成股权融资,对双方来说都是划算的。
 
►我的企业现在利润不高,怎么来估值呢?
 
这是一个新的话题,关系到企业的估值,我说你是互联网企业,应该是一个全新的项目,企业没有利润,你们的估值更多在于谈。
 
►谈的时候要注意哪些事项?
 
 
可能更多的是你要让对方看到企业未来的前景,就是我们说的讲故事,讲你目前在行业里边的领先地位,讲你的团队,讲你的市场空间,或者你找一个和你的行业很相似的企业进行类比,这个第三方很难进行评估,更多的是你们双方谈判的结果。
 
►他说我大概明白了,总结一下你看对不对:
 
1、能用债券融资,不用股权融资,当然有个前提对方同意,如果对方不同意那肯定是不行。
2、如果对方不同意,一部分用债券融资,一部分用股权融资。
3、如果实在不行,对方愿意用股权投我,对我来说已经非常不错了,我企业能活下来。如果对方投我的时候,还有一部分资源那是皆大欢喜的。
 
关于股权融资和债权融资的区别,你是否也已经清晰了呢?如果接下来当你的企业也遇到此类问题你会如何去解决呢?欢迎在底部留言区写下你的见解!如果对股权融资方面有其他问题也可以在留言区进行评论。每周我会抽出 1 个小时的时间,和大家进行互动。 
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